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Calculadora Impuesto Stock Options: ISO vs NSO

Cuánto pagas al ejercer stock options. ISO: AMT + LTCG si cumples holding. NSO: ordinario + FICA al ejercer. Spread, estrategias, y errores comunes.

📈 ISO vs NSO💰 Spread = tax⚠️ AMT📈 Calculadora
📈 Calculadora Stock Options Tax
ISO vs NSO — impuesto al ejercer y al vender
✓ 2026AMT 26/28% • LTCG 0/15/20% • $100K rule • Pub. 525

⚖️ ISO vs NSO: La Diferencia Clave

AspectoISONSO
Tax al ejercerSolo AMT (no regular)Ordinario + FICA
Holding para LTCG2 años grant + 1 año exercise1 año post-exercise
FICA (7.65%)No aplicaSí aplica
Riesgo AMTSí (26-28%)No
Disponible paraSolo empleadosEmpleados + contratistas
Límite anual$100K (FMV al grant)Sin límite
Complejidad fiscalAltaBaja-media

💰 El Spread: La Base de Todo

El “spread” es la diferencia entre el FMV (valor de mercado) y tu strike price (precio de ejercicio). Es la base sobre la que se calculan todos los impuestos:

Ejemplo: 1,000 opciones | Strike $10 | FMV $50
FMV
$50
−
Strike
$10
=
Spread
$40
$40 × 1,000 = $40,000 de spread gravable

📅 Holding Period para ISO

Para que tu ISO reciba el tratamiento preferencial de long-term capital gains, debes cumplir ambos requisitos:

✅ Qualified Disposition
>2 años desde el grant
Y >1 año desde el exercise

Resultado: todo el profit es LTCG (0%, 15%, o 20%)
❌ Disqualifying Disposition
No cumples uno o ambos

Resultado: spread al exercise = ingreso ordinario. Ganancia adicional = capital gain según holding.

⚠️ El AMT puede anularte el beneficio. Si ejerces ISO con spread grande, el AMT te cobra 26-28% sobre ese spread AHORA. Aunque no sea tax “regular”, sigue siendo dinero que sale de tu bolsillo. Recuperas parte como crédito AMT en años futuros, pero es complicado.

📝 3 Escenarios de Ejercicio

El mismo set de opciones puede resultar en impuestos muy diferentes según cuándo vendes. Ejemplo: 1,000 ISO, strike $10, FMV exercise $50, salary $150K, California:

⏱ Venta misma semana
Disqualifying disp.
Spread = ordinario
Fed: ~$12,000
FICA: $0 (ISO)
CA: ~$5,320
Total: ~$17,320
⏰ Hold 1 año (no qualified)
AMT al ejercer: ~$7,200
Si sube a $70: LTCG $20K
LTCG tax: ~$3,000
CA state: ~$7,560
Total: ~$17,760
✅ Qualified (2yr+1yr)
AMT al ejercer: ~$7,200
Si sube a $70: todo LTCG
LTCG tax: ~$9,000
CA state: ~$7,980
Total: ~$9,000 fed
+ AMT credit recover

💳 NSO: Más Simple, Menos Sorpresas

Con NSO no hay AMT ni holding periods especiales. Es como recibir un bono:

  • Al ejercer: Spread = ingreso ordinario. Aparece en W-2 Box 1. Employer retiene 22% supplemental + FICA + estado.
  • Al vender: Cualquier ganancia/pérdida desde el FMV al exercise es capital gain. <1 año = short-term (ordinario). >1 año = long-term (0/15/20%).
  • FICA se aplica: A diferencia de ISO, las NSO sí pagan Social Security (6.2%) y Medicare (1.45%) sobre el spread. Eso es 7.65% extra.
NSO: 1,000 opciones | Strike $10 | FMV $50 | CA | Salary $150K
Fed (32% marginal)
$12,800
FICA
$3,060
CA (13.3%)
$5,320
Total tax
$21,180
Neto: $40,000 spread - $21,180 tax = $18,820

💡 Estrategias de Ejercicio

  • Ejercer ISO cuando el spread es pequeño — Menos spread = menos AMT. Ideal recién después del grant cuando FMV ≈ strike. Inicia el holding period temprano.
  • 83(b) election en early exercise — Si tu empresa permite early exercise de unvested options, puedes hacer 83(b) election dentro de 30 días. Pagas tax sobre el spread actual (pequeño) y todo el crecimiento futuro es capital gain.
  • “Bury” ISO en años de alto ingreso — Si ya estás en bracket alto por RSU/bonos, el AMT incremental de ISO puede ser menor que ejercer en un año “limpio”.
  • NSO: ejercer en año de bajo ingreso — Sabbatical, año entre empleos, o año con muchas deducciones = tasa marginal más baja sobre el spread.
  • Cashless exercise (same-day sale) — Ejerces y vendes instantáneamente. No necesitas cash para el strike price. Más simple pero pierdes el beneficio de LTCG para ISO.
  • No dejes que expiren — Las opciones tienen fecha de expiración (típico 10 años, 90 días post-termination). Opciones expiradas = $0, sin deducción fiscal.

💰 La Regla de $100K para ISO

El IRS limita a $100,000 el valor de ISOs que pueden volverse ejercitables en un año calendario (basado en el FMV al momento del grant, no al ejercer). Si recibes más de $100K ejercitables en un año, el exceso se convierte automáticamente en NSO:

Ejemplo: 10,000 opciones vest en 2026 | FMV al grant: $15
Primeras 6,666 ($100K)
ISO
Restantes 3,334 ($50K)
NSO automático
10,000 × $15 = $150K > $100K límite → exceso = NSO

🇺🇸 Stock Options Tax por Estado

EstadoTasa sobre spreadAMT estatalLTCG estatal
California13.3%7%= ordinario
New York10.9% + NYC 3.88%No= ordinario
Oregon9.9%No= ordinario
New Jersey8.97%NoTasa menor
Colorado4.4%NoTasa menor
FL, TX, NV, WA, TN0%No0%

⚠️ California es doblemente agresivo: (1) Grava LTCG como ingreso ordinario (hasta 13.3%). (2) Tiene AMT estatal del 7% sobre ISOs. (3) Reclama tax proporcional si trabajaste allí durante el vesting, incluso si ya te mudaste.

⏰ Early Exercise + 83(b): La Estrategia Pro

Si tu empresa permite “early exercise” (ejercer opciones antes de que vesteen), puedes combinarlo con una 83(b) election para minimizar impuestos:

  1. Ejerces al unirte — Spread ≈ $0 (FMV ≈ strike price al inicio). Pagas $0 (o casi) de tax.
  2. Presentas 83(b) en 30 días — Le dices al IRS que reconoces el ingreso HOY (cuando es $0).
  3. La acción sube durante 4 años — Todo ese crecimiento es capital gain, no ingreso ordinario.
  4. Vendes después de 1 año — Long-term capital gains (0/15/20%). Sin AMT, sin ordinario, sin FICA.

💡 Riesgo: Si la empresa fracasa o las acciones bajan, perdiste el dinero del strike price Y no puedes deducir la pérdida como capital loss ordinaria (máx $3K/año). Solo hazlo si crees firmemente en la empresa y el monto del strike es tolerable.

❌ Errores que Cuestan Miles

❌ Ejercer ISO sin cash para AMT
El AMT es un impuesto real que debes pagar. Si ejerces $200K en ISO sin tener $20K-$50K para AMT, tienes un problema de liquidez.
❌ Confundir ISO con RSU
RSU = gravadas al vestear. ISO = gravadas al ejercer/vender. No son lo mismo. Calculadora RSU.
❌ Olvidar el 90-day window
Al dejar tu empresa, tienes típicamente 90 días para ejercer. Después se pierden. Planifica ANTES de renunciar.
❌ No diversificar post-exercise
Ejercer y mantener todas las acciones = doble riesgo (empleo + inversión en la misma empresa). Vende y diversifica.

❓ Preguntas Frecuentes

ISO si puedes cumplir holding period y el AMT no es devastador. NSO si prefieres simplicidad sin sorpresas AMT.
(FMV al ejercer - strike price) × acciones. Ej: ($50 - $10) × 1,000 = $40,000 de spread.
Alternative Minimum Tax. Sistema paralelo. El spread ISO es AMT preference item. Tasas: 26% hasta $244,500, 28% después.
Vender >2 años desde grant Y >1 año desde exercise. Todo el profit = LTCG (0/15/20%). Sin esto = ordinario.
Sí. SS 6.2% + Medicare 1.45% = 7.65% sobre el spread. ISO no paga FICA. Diferencia significativa.
Máx $100K en ISOs ejercitables por año (FMV al grant). El exceso se trata como NSO automáticamente.
Pierdes todo. Sin deducción. Típico: 10 años desde grant, 90 días post-empleo. Planifica antes de irte.
En early exercise: pagas tax sobre el spread actual (pequeño) y todo crecimiento futuro es capital gain. 30 días para presentar.
CA no da rate preferencial a LTCG (todo ordinario). Tiene 7% AMT estatal sobre ISO. Y reclama tax si trabajaste ahí.
Options: debes pagar strike price, posible ganancia $0 si baja. RSU: gratis, siempre valen algo. Calculadora RSU.

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⚠️ Aviso: No es asesoría fiscal. AMT, ISOs, y holding periods son complejos. Consulta un CPA o tax advisor especializado en equity compensation antes de ejercer. IRC §83, Pub. 525, Form 6251. 14/07/2026.